Calculadora de margen SPAN




 

Acerca de la calculadora de margen SPAN (fórmula)

Una calculadora de margen SPAN (Análisis de riesgo de cartera estándar) es una herramienta de evaluación de riesgos utilizada en la industria financiera para determinar el requisito de margen para negociar diversos contratos de derivados y futuros. Calcula el margen necesario para cubrir pérdidas potenciales en una cartera, teniendo en cuenta tanto la volatilidad del mercado como los posibles movimientos de precios.

El método de cálculo del margen SPAN fue desarrollado por la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) y es ampliamente utilizado por las bolsas de derivados de todo el mundo. Su objetivo es proporcionar una medida del riesgo más precisa y completa en comparación con los métodos tradicionales de cálculo de márgenes.

La calculadora de margen SPAN utiliza un algoritmo sofisticado que tiene en cuenta múltiples factores, incluidos cambios de precios, volatilidad y correlaciones entre diferentes instrumentos dentro de una cartera. La idea principal es evaluar las pérdidas potenciales que podrían ocurrir en diferentes escenarios de movimiento del mercado. El requisito de margen se establece de manera que se cubran las pérdidas potenciales calculadas, proporcionando una red de seguridad para los participantes comerciales y el mercado en su conjunto.

La fórmula utilizada en la calculadora de margen SPAN implica varios pasos:

  1. Generación de escenarios: El primer paso es generar un conjunto de escenarios de mercado que reflejen los posibles movimientos de precios de varios instrumentos de la cartera. Estos escenarios cubren una variedad de condiciones potenciales del mercado, desde tranquilas hasta altamente volátiles.
  2. Escenarios de cambio de precio: Para cada escenario, la calculadora determina cuánto es probable que cambien los precios de los activos subyacentes. Esto se hace utilizando datos históricos de precios y métodos estadísticos para modelar la volatilidad del mercado.
  3. Matrices de riesgo: Los conjuntos de riesgos se construyen para representar las pérdidas o ganancias potenciales en la cartera para cada escenario de cambio de precio. Estos conjuntos tienen en cuenta las relaciones entre diferentes instrumentos, incluidas sus correlaciones y volatilidades.
  4. Requisito de margen inicial: El requisito de margen inicial se calcula evaluando la pérdida potencial máxima en todos los escenarios. Es la cantidad que debe depositarse para cubrir posibles pérdidas en el peor de los casos.
  5. Requisito de margen adicional: Además del margen inicial, la calculadora también puede considerar posibles movimientos y eventos de precios intradía que podrían generar un mayor riesgo. Este requisito de margen adicional ayuda a garantizar que el margen sea suficiente incluso durante períodos de mayor volatilidad del mercado.

Es importante tener en cuenta que la fórmula exacta y los parámetros utilizados en la calculadora de margen SPAN pueden variar entre diferentes intercambios e instrumentos financieros. El cálculo es complejo y requiere modelos matemáticos avanzados y potencia computacional.

La calculadora de margen SPAN ha mejorado significativamente la gestión de riesgos en el mercado de derivados al proporcionar una medida más precisa y dinámica de los requisitos de margen. Ayuda a garantizar que los participantes del mercado tengan fondos suficientes para cubrir pérdidas potenciales, reduciendo así el riesgo de incumplimiento y mejorando la estabilidad general del mercado.

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